Esta pesquisa refere-se à área de mercado de capitais, mais especificamente ao mercado brasileiro em exposição a influências econômicas e comportamentais, tendo como objetivo analisar a relação do mercado acionário brasileiro representado pelo índice Ibovespa frente a variáveis macroeconômicas representadas por S&P 500, taxa de câmbio dólar e o PIB, além de variáveis comportamentais, representadas pelo VIX, e ICC. A coleta de dados foi mensal de janeiro de 2010 a dezembro de 2019, com um total de 120 observações. A primeira etapa foi à aplicação da estatística descritiva e de testes de raiz unitária, com a finalidade de compreender as características dos dados. A segunda foi uma análise de impacto, para verificar o grau de associação entre as variáveis, já na terceira e última etapa foi aplicado um modelo de vetores autorregressivo (VAR). Os dados foram analisados pelo Software livre Gretl. De forma geral, os resultados indicam que as variáveis macroeconômicas influenciaram o Ibovespa, em maior grau que as variáveis comportamentais. Em relação às variáveis comportamentais a influencia em menor grau não anula o fato de o investidor sofrer influência e, portanto, não ser 100% racional. Os resultados podem amparar       acadêmicos, investidores e outros agentes interessados no mercado de capitais brasileiro.